한화 에어로스페이스, 사상 최고치 방산 일감 확보

NH투자증권은 18일, 한화에어로스페이스가 확보한 지방 방산 일감이 사상 최고치라고 평가했습니다. 이에 따라 한화에어로스페이스에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'로 유지하고, 목표 주가를 19만원에서 22만원으로 15.8% 올렸습니다. 한화에어로스페이스 주가는 지난 15일 종가 기준 18만100원입니다.

 

1. 2024년 매출 및 영업이익 전망

NH투자증권은 한화에어로스페이스가 올해 매출 10조8000억원, 영업이익 9730억원을 기록할 것으로 전망했습니다. 이는 지난해보다 각각 15.5%, 38.1% 늘어난 수준입니다.

 

2. K9 자주포와 천무 다연장 로켓 수출 본격화

이재광 NH투자증권 연구원은 "올해부터 K9 자주포와 천무 다연장 로켓 수출이 본격화될 것"이라며 "폴란드로 가는 K9 출고량이 기존 40여 대에서 60여대로 늘고, 천무 역시 17대에서 30여대로 증가할 것"이라고 전망했습니다. 이에 따라 "수익성 높은 수출이 증가하면서 영업이익률도 지난해 7.5%에서 올해 9%로 상승할 수 있을 것으로 보인다"고 덧붙였습니다.

K9 자주포

3. 지상방산 부문 수주잔고 역대 최고치

폴란드 K9 2차 계약 물량을 비롯해, 호주 레드백 장갑차 수주 등까지 이어지면서 한화에어로스페이스의 지상방산 부문 수주잔고도 역대 최고치를 기록했습니다.

 

이 연구원은 "지난해 말 기준 지상방산 부문 수주잔고는 28조 3000억 원으로 1년 새 42.4%(8조 4000억 원) 증가했다"며 "지난해 연 매출 기준 약 7년 치에 해당한다"고 했습니다. 그러면서 "올해도 루마니아와 영국 등에서 K9 신규 수주가 기대된다"고 전망했습니다.

 

방산 부문 투자 고려하시는 분들은 참고하세요.

 

끝.